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全球海运铁矿石市场已进入供大于求时期

编辑:东莞朝都电气自动化有限公司   字号:
摘要:全球海运铁矿石市场已进入供大于求时期

原料成本过高是中国钢铁企业盈利大幅度下滑的主要原因之一。过去几年铁矿石价格的猛涨确实令中国钢铁企业苦不堪言。多年来,钢铁企业一直翘首盼望着铁矿石供需关系能在某个时候扭转,而不少预测都称2012年将是这样一个年头。现在2012年已经到来,铁矿石价格也确实比最高时期有了大幅下降,供需关系的转变真的来了吗?《中国冶金报》就此采访了著名钢铁分析机构———世界钢动态(WorldSteelDynamics)的管理合伙人彼得.马库斯(PeterF.Marcus)先生。

《中国冶金报》记者:过去的一年,铁矿石市场的变化令人印象深刻,您如何看待2011年中国铁矿石的供需基本面?

马库斯:2011年,中国生铁产量约为6.30亿吨,除了转炉炼钢以外,部分电炉冶炼流程、铸造生铁、球墨铸铁等也消费了一部分生铁。根据我们多年跟踪中国生产数据的经验,我们估计中国生铁产量有差不多1000万~2000万吨未纳入统计。

我们估算,2011年,中国消费的铁精矿、块矿和球团矿全部加起来约为10.4亿吨,其中4.37亿吨来自国内矿,6.86亿吨来自进口。同时,2011年中国的铁矿石库存上涨了6600万吨,其中约3500万吨在港口。

从来源看,在2011年,中国国内铁精矿供应比上年增加了5400万吨,增速差不多是18%;而国外供应增加了6700万吨,增速差不多11%。

《中国冶金报》记者:从您的分析看,去年在流通环节似乎积累了大批的库存,另外中国铁矿石产能释放看起来很给力?

马库斯:没错,我们可以用另一组数据看看这个有趣的现象。2011年第四季度,中国钢产量急剧下降到年产6.26亿吨的水平,这一水平比2011年第二季度下降了约1.00亿吨/年。同期,中国铁矿石进口达到了相当于年进口7.02亿吨的创纪录水平,当然,大部分进口矿都是去年10月底之前订购的,当时钢铁生产仍在高位。

2011年9月和10月中国国内铁精矿产量相当于年产高达5.19亿吨,远高于当年4.37亿吨的年产量。当然,每年冬季中国铁矿石产量相对较少,这个季节因素也不能忽略。

去年第四季度中国钢铁减产很厉害,环比下滑了差不多10%。令人惊讶的是,去年第四季度中国铁精矿产量环比却上涨了约1%。同比来看,2011年第四季度中国精铁矿产量仍保持在年产4.97亿吨的水平,与2010年第四季度的4.18亿吨/年的水平相比也是很高的。这种对比,意味着大量的铁矿石库存在积累。

《中国冶金报》记者:您曾在一份报告中提出,中国交货的进口铁矿石价格可能下降到100美元/吨左右?

马库斯:是的,铁矿石高价格时代已经走向终点。铁矿石价格高于125美元/吨———我们称为处于“短缺”水平的景象将消散。铁矿石价格曾经在“短缺”水平销售主要有两个原因:一是中国高速增长的需求难以得到满足,二是铁矿石买家和贸易商的在心理上相信175美元/吨的铁矿石价格是“正常”的。但现在情况已经有了变化,我认为铁矿石市场价格有下降到约100美元/吨水平的可能。即使进入需求旺季,中国钢产量恢复到约7.00亿吨/年的水平,铁矿石价格也不会增长太多。

《中国冶金报》记者:可是,矿石供应方面也有很多不好的消息,比如印度向中国的出口预计会继续减少,这对市场将产生多大影响?

马库斯:2011年,印度发货到中国的铁矿石大约7300万吨,相比之下,巴西为1.4亿吨、澳大利亚为3亿吨。不久前印度铁矿石出口关税增加到了30%,这可能导致发货到中国的印度矿价格上涨约10美元/吨。但在我们看来,目前铁矿石供应过剩量如此巨大,印度出口的减少不会造成太大的影响。

中国国产矿有可能占领这部分市场。根据中国相关的统计数据,2011年,中国铁矿石投资达到了190亿美元,2010年则为160亿美元。去年9月、10月中国的铁矿石产量达到了年产5.19亿吨的水平,我们认为在目前的铁矿石价格下,3月、4月份中国铁精矿产量可能回到类似的水平。

《中国冶金报》记者:可能会有人不同意这样的观点,因为中国国产矿成本太高,在较低价格水平上,一部分产能可能会失去成本竞争力并退出市场?

马库斯:是有这样的观点。有观点声称有1.2亿吨的中国铁精矿产能成本超过了120美元/吨。但我们并不认同。根据我们的估计,2011年底中国国内铁精矿产能约为5.50亿吨/年。其中,估计生产成本超过120美元/吨的矿山的产能只有4000万吨,占总量的7%。按照我们的分类,成本超过110美元/吨的高成本产能差不多有7000万吨/年;还有估计4000万吨精铁矿产能由平均运营成本为100~110美元/吨的矿山生产。

《中国冶金报》记者:总的来看,您很肯定地认为2012年全球海运铁矿石市场处于供大于求的状态?

马库斯:是的,我们看到了过剩。对中国市场的供需关系,我们的预测是这样的:如果2012年中国粗钢产量达到7.02亿吨,估计国内铁精矿产量可能会上涨2300万吨,达到4.60亿吨,同时中国进口矿石交货量达到约6.63亿吨,环比下降8%。在这样的供需平衡中,我们还假设中国铁矿石库存会进一步增加500万吨———注意,这很可能不会发生。

即便如此,由于近些年中国在新建矿山、扩建老矿山及建设矿石加工生产线方面巨大的投资,我们预测的中国产量水平(2012年产量4.6亿吨)对于总产能而言可能还是太低了。同时,我们也注意到中国港口铁矿石库存近期曾超过1亿吨。

《中国冶金报》记者:您对全球钢材市场有没有一个总体的预测?

马库斯:对于热轧带钢市场,我们有一个基于可能性的预测。大致是繁荣时期的可能性为5%,热轧带钢价格上涨到约800美元/吨(FOB);好的时期的可能性为20%,全球钢材需求上涨约4%———前提是世界经济增长超过预期,热轧带钢平均价格约为675美元/吨;一般时期的可能性为25%,全球钢材需求只有轻微的上涨,国际铁矿石和炼焦煤价格显著下降,热轧带钢平均价格约为600美元/吨;差的时期的概率为40%,全球钢材需求下降约2%,反映了非中国地区固定资产投资的降低和中国固定资产投资减速;动荡时期的可能性为10%,全球钢材表观需求下降约4%~5%,热轧带钢价格短期降低到475美元/吨~525美元/吨的水平。

可以看到,我们认为“差的时期”是一种最可能的情形。

《中国冶金报》记者:总体上,您觉得钢铁行业面临的主要挑战是什么?

马库斯:对产业链上的不同环节,挑战当然是不同的。对钢厂而言,其面临的挑战可能是没有足够的销量来维持经济上合算的运营率(产能利用率),并且企业将不得不为市场份额而战斗。

对铁矿石供应商而言,则将面临着铁矿石价格的直线下降。在这种情况下,他们将做出选择:要么削减产量谋求恢复价格,要么意识到尽管价格下降,但利润仍然是足够的,因此继续维持产量,同时期望在这个过程中消除边际竞争对手。

钢材买方将越来越受到这样的挑战,即如何谋求在最合适的时机来谈判“特殊合同”。如果过早,他们可能面临库存减值的损失;如果太迟,他们可能会错失在便宜价格进行购买的机会。

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